近日，国务院下发了《关于进一步加大工作力度确保实现“十一五”节能减排目标的通知》，要求采取铁的手腕淘汰落后产能。其中，钢铁行业2010年淘汰落后炼铁产能2500万吨、炼钢600万吨。国泰君安发布的政策点评报告指出，政策面对于钢铁行业的进一步产能扩张产生压制作用。同时由于目前钢铁行业去年盈利水平较低，仍未恢复至正常水平，企业新增投资动力不大。未来钢铁产量增速将下降，利于钢铁行业供需平衡。
由于钢价调整，现货市场矿石价格也出现小幅盘整，钢厂采购并不积极，如沙钢日前表示不会采购高位矿石。但印度矿粉依然报价坚挺，目前国内63.5/64%的印粉报价维持在183-185美元/吨。
钢铁企业若按最新现货高企矿价生产已经接近微利水平，近期监测的毛利空间呈下降趋势。但是钢铁板块已经下跌幅度过大，部分公司甚至破净，国泰君安认为已经接近估值底部，而5-6月钢价有望企稳反弹，维持行业“增持”评级，推荐宝钢股份、新兴铸管。
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